战略配售基金成立三月有余,均取得正回报

  国庆节后以工业富联为首,多只年内上市的新股破发。新股的二级市场表现也引发了新股收益链条的变动,今年以来各家打新基金的规模都有不同程度的下滑。值得关注的是,成立三月有余的战略配售基金目前均取得正回报

  独角兽公司破发

  国庆节后A股承压下跌,低迷的市场氛围使得新股破发增多。节后的第一个交易日,募资规模高达271亿的工业富联(601138.SH)跌破发行价13.77元,这距离其上市也不过4个月的时间。

  独角兽公司破发是今年新股表现的一个缩影。数据显示,截至10月11日收盘,今年上市的87只新股中,有13只处于破发状态,占比达到14.94%。

  破发的上市公司

战略配售基金成立三月有余,均取得正回报

 
  其中,今创集团(603680.SH)相较发行价跌幅已经超过50%,破发程度为今年上市的新股之最。此外,养元饮品(603156.SH)、地素时尚(603587.SH)等8只新股的破发幅度在10%以上。

  此外,中源家居(603709.SH)、淳中科技(603516.SH)等公司距离发行价的涨幅已不足10%,如果市场未有明显好转,破发也是迟早的事。

  打新基金处境尴尬

  新股破发数量不断增加,导致打新资金收益不及预期,打新基金遭到大量赎回或被迫转型。

  数据显示,深圳小产权房最新政策目前市场中剩余的打新基金今年以来平均收益为0.61%。从具体表现来看,规模较大的基金收益较好,广发稳裕保本今年以来收益4.56%,最新规模40.36亿元,均居首位;而亏损幅度最大的中融鑫起点,A、C份额合计约0.53亿元,已在清盘边缘。

  打新基金收益前十

打新基金亏损前十

 

打新基金亏损前十

市场人士表示,假设按照一个打新基金6000万的股票底仓来测算,则底仓亏损600万元。

 
  市场人士表示,假设按照一个打新基金6000万的股票底仓来测算,则底仓亏损600万元。

  综合打新收益和底仓收益,2018年以来单边打新基金累计亏损在400万元附近。

  打新市场已遇寒冬,各家打新基金的规模都有不同程度的下滑。从打新基金份额来看,目前市场中剩余的打新基金份额合计420.61亿份,较2017年年末下降了20.90%。

  战略配售基金独善其身

  值得关注的是,战略配售基金成立已三月有余,从基金净值来看,目前均取得正回报。

  战略配售基金净值表现

基金三季报尚未披露,暂无法知晓战略配售基金持仓情况。但根据招募说明书,这6只基金只能在一级市场参加战略配售,<a深圳小产权房,不能在二级市场购买任何股票,其中,单只基金参与单个企业战略配售的最低配售比例为3%,最高比例不超过10%。此外,6只基金参与同一企业战略配售比例合计不超过30%。 src="http://www.fang558.comhttp://www.fang558.com/uploads/allimg/181013/0J2331J5_0.jpg">

 
  基金三季报尚未披露,暂无法知晓战略配售基金持仓情况。但根据招募说明书,这6只基金只能在一级市场参加战略配售,不能在二级市场购买任何股票,其中,单只基金参与单个企业战略配售的最低配售比例为3%,最高比例不超过10%。此外,6只基金参与同一企业战略配售比例合计不超过30%。

  换而言之,这6只基金可以在没有底仓的情况下参与独角兽企业的“打新”,且至少3%的战略配售权将给这些基金带来百分百的中签率,这也是这6只基金最大优势所在。

  从6只战略配售基金成立后的可能参与配售的新股看,目前距离破发至少还有10%以上的安全边际,因此可以预计这6只基金的三季报会很靓丽。

  7月5日后上市新股

战略配售基金成立三月有余,均取得正回报

 
  需要指出的是,目前战略配售基金可能更偏向于固定收益类基金,而不是打新基金。根据招募说明书,除了参与独角兽公司的配售外,战略配售基金只能参与固定收益类产品的投资。

 

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